Møde i udvalget d. 22. februar 2021
13. Afrapportering kapitalforvaltning 2020 (O)
Sagsnr.: 330-2021-12107 Dok.nr.: 330-2021-52409 Åbent
Kompetence: Økonomiudvalget
Beslutningstema
Afrapportering af kommunens kapitalforvaltning for regnskab
2020.
Baggrund
Kommunens værdipapirbeholdning er fordelt med 2 lige store
andele mellem Gudme Raaschou og SEB. Hvor hver kapitalforvalter har 2 depoter
et depot med frie midler (indgår som en del af kommunens kassebeholdning) og et
depot med deponerede midler.
Frie midler:
Den samlede markedsværdi for de frie depoter ved begge
kapitalforvaltere udgør ved udgangen af 2020, i alt 468,7 mio. kr. Depoterne
har i 2020 givet et afkast på 0,73 % i SEB og henholdsvis -2,94 % i Nordea for
perioden 1/1 til 31/3 2020 og 1,59%% i Gudme Raaschou for perioden 1/5 til
31/12 2020.
Sammenligning med tidligere år:
Afkast opgjort i %
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
2020
|
SEB
|
0,89%
|
4,34%
|
3,26%
|
0,26%
|
4,53%
|
0,73%
|
Nordea
|
0,55%
|
5,35%
|
3,14%
|
-0,50%
|
4,63%
|
-2,94%
|
Gudme Raaschou
|
|
|
|
|
|
1,59%
|
Resultatet for Nordea er
opgjort pr. 31/3 2020. Årets resultat er ikke direkte sammenlignelige på grund
af at kapitalforvalteropgaven blev overdrager fra Nordea til Gudme Raaschou pr.
1. maj 2020.
Året har været præget af Covid19, Brexitforhandlingerne og
det amerikanske valg og året startede da også op med negative afkast, men
sluttede med mere positive afkast end forventer på grund af Covid19-vacciner,
et overstået præsidentvalg og brexitforhandlinger der faldt på plads.
Det skønnes, at 2021 bliver bedre. Vinterens smittebølge og
medfølgende nedlukninger af samfund betyder, at man vil se negativ vækst i 4.
kvartal. Til gengæld har vaccinerne betydet, at optimismen for 2021 er øget
væsentligt. Det gælder ikke mindst for andet halvår, hvor forventningen er
betydeligt højere vækstrater.
I oktober 2020 blev der udstedt en ny
anbringelsesbekendtgørelse, der blandt andet regulerer, hvilke og hvor stor en
andel kommunerne må anbringe i værdipapirer.
De væsentligste ændringer er:
(1) Aktier og virksomhedsobligationer må nu udgøre max. 75% (tidl. max. 50%).
(2) Der må placeres op til 15% i alternative investeringsfonde (det har ikke været muligt).
(3) Der må investeres direkte i aktier, der har givet udbytte mindst en gang i foregående tre år (til. et år).
(4) Der er indsat en frist på tre måneder for, hvornår midler på en fonds kapitalkonto senest skal være anbragt i overensstemmelse med bekendtgørelsen.
(1) Aktier og virksomhedsobligationer må nu udgøre max. 75% (tidl. max. 50%).
(2) Der må placeres op til 15% i alternative investeringsfonde (det har ikke været muligt).
(3) Der må investeres direkte i aktier, der har givet udbytte mindst en gang i foregående tre år (til. et år).
(4) Der er indsat en frist på tre måneder for, hvornår midler på en fonds kapitalkonto senest skal være anbragt i overensstemmelse med bekendtgørelsen.
Slagelse kommunes finansielle strategi tillader p.t.
investeringer i aktie via investeringsforeninger og virksomhedsobligationer
m.v. på maksimalt 15 %.
Deponerede midler:
Den samlede markedsværdi for de deponerede midler ved begge
kapitalforvaltere udgør ved udgangen af 2020, i alt 84,8 mio. kr. Depoterne har
for 2020 givet et afkast på -0,53 % i SEB og
henholdsvis -1,66 % i Nordea for perioden 1/1 til 31/3 og 0,28 % for perioden
1/5 til 31/12 2020.
Sammenligning med tidligere år:
Afkast opgjort i %
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
2020
|
SEB
|
-0,53%
|
3,14%
|
2,75%
|
1,44%
|
2,69 %
|
-0,53%
|
Nordea
|
-0,46%
|
4,05%
|
2,54%
|
0,31%
|
1,73 %
|
-1,66%
|
Gudme Raaschou
|
|
|
|
|
|
0,28%
|
Resultatet for Nordea er
opgjort pr. 31/3 2020.
Deponerede midler må ikke investeres i aktier, derfor det
lavere afkast end de frie midler.
Den samlede deponeringsforpligtigelse udgør 88,5 mio. kr.
og det betyder, at der efter kursregulering er deponeret 3,7 mio. kr. for lidt
ved årets udgang. Det korrigeres mellem de frie midler og deponerede midler i
2021.
Afrapporteringer fra kapitalforvaltere vedlægges.
Retligt
grundlag
Styrelseslovens § 41 og 44, samt Slagelse Kommunes
finansielle strategi.
Konsekvenser
for andre udvalg
Ingen bemærkninger
Indstilling
Økonomi- og digitaliseringschefen indstiller,
1.
at afrapportering af kapitalpleje for 2020 tages til efterretning.
Beslutning i Økonomiudvalget
den 22. februar 2021:
Fraværende:
Ann Sibbern (Udenfor parti)
At 1 - Taget til efterretning.
(V) anbefalede at der kommer en sag på dagsordenen med en
mere aktiv investeringsstrategi, uden at der er tale om en meget risikofyldt
strategi.